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歌斐资产:让投资者不得不阅读财报的三个理由

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悲笑清风 发表于 2020-5-16 08:53 | 显示全部楼层 |阅读模式

股神巴菲特的一句“不读财报就别投资”,基本将财报与投资之间的关系一锤定音。小编过去觉得投资不过是运气的事情,自己也投资了几次,刚开始也赚了一些。后来胆子大了,便开始慢慢地亏损。冷静后,小编开始关注投资界的动向,尤其是一些国内顶尖的第三方投资机构,学习了半年以后,从歌斐资产的演讲中越发意识到过去投资中所犯的错误。那就是投资过程中,从未阅读过财报。

  在此小编提醒各位心存侥幸的投资者,财报是不得不深入研究的信息。下面就为大家详细解释一下歌斐资产给出的三个不得不阅读财报的理由。

  1、排除垃圾股

  首先,歌斐资产表示:“读财报首先可以帮助我们排除垃圾股,剔除有明显财务漏洞的公司,将风险挡在交易前。“

  很多垃圾股并没有那么难发现,在财报中可以显现出来。比如,四年前某水产品上市公司发布财报声称价值7亿元的“扇贝跑了”,用来解释其全年业绩从上半年的盈利4845万元变为亏损约8.12亿,令人目瞪口呆,就是典型的垃圾股。

  2017 年初,该公司在年度财报中声称 “扇贝又跑了”,用来解释上市公司股东的净利润为负 7.23 亿元,陷入巨额亏损。如果你在该公司第一次发布“扇贝跑了”财报之后,把它标记成垃圾股,剔除股票池,无论之后涨幅有多好,你都不会购买,就能直接避免第二次踩雷。



  2、止损快一步

  其次,读财报可以帮助我们发现上市公司的异常问题及发展猫腻,比别人快一步撤退。股市第一造假案——银广夏案中,该公司其被曝光前一年赢利能力远超同业,但财报显示该公司经营活动现金流为负。也就是说高增长不仅没给公司带来现金流,反而需要通过筹资活动来补充经营活动的现金消耗,如此矛盾百出的数据意味着这家公司必定有诈。

  事后证明,银广夏系以其在天津的全资进出口子公司虚做海关报关单,然后在会计上虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球”。当时如果深入研究财报,就可以早一步察觉到这家公司迟早会出问题,早一步抛售,早一步止损,其实不亏也是赚到。



  3、找到绩优股

  找到绩优股是读财报的好处也是目的,可以通过上市公司横向和纵向的对比,找到值得长期持有的优质股票。比如福耀玻璃是一家老牌上市公司,翻开其最新的财报,从纵向对比来看,该公司过去10年营收保持了持续的增长,没有一年不增长,这个财报的数据显示出积极信号:这是一家管理做得好的公司,正在经营一门好生意!

  从行业的纵向对比来看,中国汽车产量由2010 年的 1826.47 万辆增长至 2017 年的 2901.54 万辆,复合年增长率为 6.84%,而福耀玻璃的营收增长为14% ,大幅高于汽车行业的 6.8% 的水平。显示该公司的在行业中的领先地位,值得在投资上重点关注。



  结语:

  可以看出,阅读财报可以有效的帮助投资者规避风险,还可以从中挑选出值得投资的优质股,为实现投资的持续盈利提供基础保障。



来源:财经界


 
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